নতুনদের জন্য ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিং-এর একটি সম্পূর্ণ গাইডলাইন - Trading and Investment Strategies - Chapter 3

ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি কি?: What is a trading strategy?

ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি হল ট্রেড এক্সিকিউট করার সময় যে পরিকল্পনা অনুসরণ করা হয়। ট্রেডিং-এর কোন নির্দিষ্ট সঠিক পদ্ধতি নেই, সুতরাং প্রত্যেক স্ট্র্যাটেজি ট্রেডারের প্রোফাইল এবং পছন্দের উপর নির্ভর করে।

যে কোন ট্রেডিং পদ্ধতি বেছে নিলেও একটি পরিকল্পনা গুরুত্বপূর্ণ - এটি স্পষ্ট লক্ষ্য নির্ধারণ করে এবং আপনাকে অনুভূতির কারণে ভুল পথে যেতে থেকে বিরত রাখে। সাধারণত, আপনার ট্রেড করার জিনিস, কিভাবে ট্রেড করবেন এবং প্রবেশ ও প্রস্থানের পয়েন্ট সিদ্ধান্ত নিতে হবে।

 

এখন আমরা কয়েকটি জনপ্রিয় ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজির উদাহরণ দেখব। 

 

ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজির কিছু উদাহরণ:

১. ডে ট্রেডিং: ডে ট্রেডিং হলো একদিনের মধ্যে একাধিক বার শেয়ার, ক্রিপ্টোকারেন্সি বা অন্যান্য অ্যাসেট কেনা-বেচা করা। 

উদাহরণস্বরূপ, আপনি সকালে বিটকয়েন কিনেছেন $10,000 এর দামে। বিকেলে দেখছেন বিটকয়েনের দাম বেড়ে গেছে $11,000। তাহলে আপনি সেই বিটকয়েন গুলো বেচে দিয়ে লাভ করতে পারেন $1,000। এভাবে দিনের মধ্যে একাধিক বার ক্রয়-বিক্রয় করাই ডে ট্রেডিং।

এটি মার্কেট ভোলাটিলিটি বা চঞ্চলতার সঙ্গে সঙ্গে লাভ করার একটি পদ্ধতি। তবে ঝুঁকিও রয়েছে, কারণ দাম যদি পড়ে যায় তাহলে ক্ষতিও হতে পারে। সাবধানতার সাথে এগুলো করলে লাভ করা যায়।

২. স্বিং ট্রেডিং: স্বিং ট্রেডিং হলো দীর্ঘ মেয়াদি ট্রেডিং-এর বিপরীতে খুব কম সময়ের জন্য অ্যাসেট ধারণ করা। 

উদাহরণস্বরূপ, আপনি মনে করেন বিটকয়েনের দাম কিছুদিনের জন্য পড়বে। তাহলে আপনি বিটকয়েন বিক্রয় করে অর্থ আউট বা বের করে নেন। কিছুদিন পর যখন দাম আরও নেমে যায়, আপনি সেই কম দামে বিটকয়েন ক্রয় করে নিন। 

এভাবে দাম পড়ার সময় বিক্রয় করে আবার দাম নেমে গেলে ক্রয় করে আপনি অতিরিক্ত অ্যাসেট লাভ করতে পারেন। তবে মার্কেট প্রবণতার যথার্থ ধারণা থাকা জরুরি।

৩. পজিশন ট্রেডিং: পজিশন ট্রেডিং হলো একই অ্যাসেটে লম্বা মেয়াদে বিনিয়োগ রাখা। 

উদাহরণস্বরূপ, আপনি মনে করেন বিটকয়েনের দাম দীর্ঘমেয়াদে বাড়বে। তাহলে আপনি বর্তমান বাজার দামে বিটকয়েন ক্রয় করে রাখেন এবং কয়েক বছর ধরে ধার বা হোল্ড করে থাকেন। 

সময় চলাকালীন বিটকয়েনের দাম যদি বেড়ে যায়, তাহলে আপনার সেই পজিশনের মালিকানার মূল্যও বেড়ে যায়। এভাবে দীর্ঘমেয়াদে ধার বা হোল্ড করে রাখলে লাভ হয়। তবে ঝুঁকি হলো যদি দাম পড়ে যায়।

৪. হেজিং: হেজিং হলো ঝুঁকি এড়ানোর জন্য বিপরীত দিকে অ্যাসেট বিনিয়োগ করা।

উদাহরণস্বরূপ, আপনার একটি শেয়ার পোর্টফোলিও আছে। আপনি মনে করেন শেয়ার বাজার নেমে যাবে। সেক্ষেত্রে আপনার পোর্টফোলিওর মূল্য কমে যাবে। 

এরকম ঝুঁকি এড়ানোর জন্য আপনি শেয়ার বাজারের বিপরীতে বিনিয়োগ করেন, যেমন শেয়ার প্রতিটি মূল্য পড়লে আপনার লাভ হবে। এতে করে মূল পোর্টফোলিওর ঝুঁকি কমানো যায়।

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট কি?  What is portfolio management?

পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট হলো বিভিন্ন ধরনের ইনভেস্টমেন্টস বা অ্যাসেটগুলোকে মিশিয়ে একটি পোর্টফোলিও গঠন করা। 

উদাহরণস্বরূপ, আপনার পোর্টফোলিওতে রয়েছে:

- শেয়ার বিনিয়োগ - ৫০%

- বন্ড বিনিয়োগ - ২০%  

- বিটকয়েন বিনিয়োগ - ১৫%

- রিয়েল স্টেট বিনিয়োগ - ১০%

- নগদ অর্থ - ৫%

এভাবে বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগ করে আপনি ঝুঁকি সরিয়ে রাখতে পারেন এবং সমন্বিত ফলাফল পেতে পারেন। পোর্টফোলিও ঠিক রাখার ক্ষেত্রে পেশাদার পরামর্শ গ্রহণ করা উত্তম।

 

আরেকটি উদাহরণ স্বরূপ বলা যায়:

আমি ২০,০০০ টাকা ইনভেস্ট করতে চাই। আমার উদ্দেশ্য হচ্ছে এক বছরের মধ্যে কমপক্ষে ১০% আয় পাওয়া। তাই আমি ১০,০০০ টাকার বিনিয়োগ করতে চাই সুদ দিনে বাজারে। বাকি ১০,০০০ টাকা আমি দুটি স্টকে ইনভেস্ট করতে চাই যা কম ঝুঁকিপূর্ণ হবে। এভাবে আমার পোর্টফোলিওটি কম ঝুঁকিতে থাকবে এবং বছরে ১০% আয় পাওয়ার সম্ভাবনা থাকবে। 

 

রিস্ক ম্যানেজমেন্ট কী? What is risk management?

ট্রেডিং-এ সফলতার জন্য ঝুঁকি ম্যানেজ করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ। এটি শুরু হয় আপনার সম্ভাব্য ঝুঁকির ধরণ চিহ্নিতকরণ দিয়ে:

 

• বাজার ঝুঁকি: যদি আসলের মূল্য কমে যায় তবে হতে পারে সম্ভাব্য ক্ষতি।

• লিকুইডিটি ঝুঁকি: লিকুইডিটি ঝুঁকি হলো এমন একটি ঝুঁকি যেখানে আপনি আপনার অ্যাসেট বা ইনভেস্টমেন্টগুলো অর্থাৎ লিকুইড অ্যাসেটগুলো খুব দ্রুত অর্থাৎ কম দামে বিক্রি করতে বাধ্য হবেন। উদাহরণস্বরূপ, মনে করুন আপনার পোর্টফোলিওতে অনেক শেয়ার রয়েছে। হঠাৎ শেয়ার বাজার পড়ে যায় এবং দাম খুব কমে যায়। এখন আপনাকে অবশ্যই দ্রুত শেয়ারগুলো কম দামে বিক্রি করতে হবে যাতে আরো ক্ষতি না হয়। এটাই হলো লিকুইডিটি ঝুঁকি। সুতরাং পোর্টফোলিও গঠনে লিকুইডিটি বিবেচনা রাখা খুবই জরুরি।

• অপারেশনাল ঝুঁকি: মানুষের ভুল, হার্ডওয়্যার/সফটওয়্যার ব্যর্থতা বা কর্মচারীদের ইচ্ছাকৃত প্রতারণার কারণে সম্ভাব্য ক্ষতি।

• সিস্টেমিক ঝুঁকি: আপনি যে শিল্পে কাজ করেন সেখানে অংশগ্রহণকারীদের ব্যর্থতার ফলে সম্ভাব্য ক্ষতি। ২০০৮ সালে লেহম্যান ব্রাদার্সের পতন বিশ্বব্যাপী আর্থিক ব্যবস্থায় ডোমিনো প্রভাব ফেলেছিল।

 

আপনি দেখতে পারেন, ঝুঁকি চিহ্নিতকরণ আপনার পোর্টফোলিওর আসল দিয়ে শুরু হলেও এটি আন্তরিক এবং বাহ্যিক উভয় ফ্যাক্টর বিবেচনা করতে হবে। পরবর্তীতে আপনাকে এই ঝুঁকিগুলো মূল্যায়ন করতে হবে। কত ঘন ঘন আপনি এগুলোর সম্মুখীন হবেন? এর প্রভাব কতটা গুরুতর?

 

ঝুঁকিগুলো ও তাদের আপনার পোর্টফোলিওর উপর সম্ভাব্য প্রভাব মূল্যায়ন করে, আপনি তাদের র‍্যাঙ্কিং দিতে পারেন এবং উপযুক্ত করণীয় এবং প্রতিক্রিয়া উন্নয়ন করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, বিভিন্ন বিনিয়োগে বিনিয়োগ বৃদ্ধি দিয়ে সিস্টেমিক ঝুঁকি হ্রাস করা যেতে পারে, এবং স্টপ-লস ব্যবহার করে বাজার ঝুঁকি কমানো যেতে পারে।

 

রিস্ক ম্যানেজমেন্টের উদাহরণ হিসেবে বলা যেতে পারে -

আপনি যদি শুধুমাত্র একটি শেয়ারে বিনিয়োগ করেন এবং সেই শেয়ারের মূল্য পড়লে আপনার সম্পূর্ণ বিনিয়োগ হ্রাস পাবে। কিন্তু যদি আপনি বিভিন্ন শেয়ারে বিনিয়োগ করেন তাহলে একটি শেয়ারের মূল্যপতন আপনার সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করবে না।

 

লিকুইডিটি ঝুঁকির উদাহরণ:

যদি কোন শেয়ারের বিক্রয় ও ক্রয়ের পরিমাণ খুব কম হয় তাহলে আপনার সেই শেয়ার বিক্রি করা কঠিন হবে।

 

দিন ট্রেডিং কী? What is day trading?

দিন ট্রেডিং বা Day Trading হল এমন একটি ব্যবসা যেখানে একই দিনের মধ্যে প্রবেশ এবং প্রস্থান করা হয়। এই শব্দটি এসেছে পুরনো বাজার থেকে, যেখানে শুধুমাত্র দিনের নির্দিষ্ট সময়ে বাজার খোলা থাকে। সেই সময়ের বাইরে দিনের ট্রেডারদের তাদের অবস্থান বজায় রাখতে হয় না। 

 

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার যেমন আপনি জানেন তেমন খোলা বা বন্ধ সময় নেই তার। বছরের প্রতিদিন ঘন্টার পর ঘন্টা ট্রেড করা যায়। তবে ক্রিপ্টোর চলকে দিন ট্রেডিং হল ২৪ ঘণ্টার মধ্যে প্রবেশ ও প্রস্থান করা ট্রেডিং স্টাইল।

 

দিন ট্রেডিং-এ আপনি অর্থনীতি বিশ্লেষণ করে কোন ক্রিপ্টো ট্রেড করবেন সেটা ঠিক করেন। এত কম সময়ে লাভ কম হলেও আয় ম্যাক্সিমাইজ করতে বিভিন্ন ক্রিপ্টোতে ট্রেডিং করা হয়। তবে কেউ কেউ বছরের পর বছর একই জোড়ায় ট্রেড করে থাকে।

 

এটি খুব সক্রিয় একটি ট্রেডিং রণনীতি। এতে উচ্চ লাভ হতে পারে তবে ঝুঁকিও বেশি। অতএব, দিন ট্রেডিং সাধারণত অভিজ্ঞ ট্রেডারদের জন্যই উপযুক্ত।

 

আমি ধরছি, আপনি দিনের ট্রেডার। আপনি প্রতিদিন সকাল 9টায় মার্কেট খোলার আগে আপনার ট্রেডিং প্ল্যান ঠিক করে নেন। মার্কেট খোলার সাথে সাথে, আপনি লক্ষ্য করেন যে বিটকয়েনের দাম বেশি হচ্ছে। আপনি আশা করেন যে দাম আরও বাড়বে, তাই আপনি লম্বা পজিশন নেন। দুপুরে, দাম আপনার প্রত্যাশার চেয়ে বেশি উঠেছে। এখন আপনি নিশ্চিত যে এই দিনের জন্য দাম উঠার র্যালি শেষ। তাই আপনি আপনার পজিশন বন্ধ করে মুনাফা নিয়ে বেরিয়ে আসেন।

 

এভাবে দিনের মধ্যে মার্কেটের অবস্থার উপর নির্ভর করে ট্রেড করা হয় দিন ট্রেডিং-এ।

 

স্বিং ট্রেডিং কি?: What is swing trading?

স্বিং ট্রেডিং-এ লক্ষ্য হল মার্কেট ট্রেন্ড থেকে লাভ করা, তবে টাইম হোরাইজন বেশি - অবস্থান ধারণের সময় কয়েক দিন থেকে কয়েক মাস।

সাধারণত, আপনার লক্ষ্য হবে এমন একটি অ্যাসেট চিহ্নিত করা যা অতিমূল্যায়িত বা কমমূল্যায়িত হয়ে দেখা যায়। আপনি সেটি কিনবেন, তারপর দাম বেড়ে গেলে বিক্রয় করে লাভ করবেন।

 

দিন ট্রেডারদের মতোই স্বিং ট্রেডাররাও টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ব্যবহার করে। তবে দীর্ঘ সময়ের জন্য থাকায় ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসও গুরুত্বপূর্ণ। স্বিং ট্রেডিং শুরুর জন্য ভাল স্ট্র্যাটেজি। এতে দ্রুত সিদ্ধান্ত নেওয়ার চাপ কম। এটি আরামদায়কভাবে সময় নিয়ে ট্রেড করার সুযোগ করে দেয়।

 

স্বিং ট্রেডিং-এর একটি সাধারণ উদাহরণ হল:

আপনি একটি শেয়ার ক্রয় করেছেন যার মূল্য $50। আপনি মনে করেন যে শীঘ্রই এর মূল্য বৃদ্ধি পাবে, তাই আপনি সেটি ধরে রাখেন।

কিন্তু পরে দেখা যায় যে শেয়ারটির মূল্য পড়ে গেছে $40। আপনি ভাবেন যে এটি আরও নিচে যেতে পারে, তাই আপনি সেটি $42 এ বিক্রি করে দেন - যাতে আপনার ক্ষতি সীমিত থাকে। পরে আপনি দেখেন যে শেয়ারটির মূল্য আবার বেড়ে গেছে $45। তাহলে আপনি আবার সেটি ক্রয় করে নেন, কারণ মনে করেন যে এটি আরও বাড়বে।

 

এভাবে মূল্য পরিবর্তনের সাথে সাথে শেয়ার ক্রয়-বিক্রয় করাকে স্বিং ট্রেডিং বলে।

 

পজিশন ট্রেডিং কি? What is position trading?

পজিশন (বা ট্রেন্ড) ট্রেডিং হল দীর্ঘমেয়াদি ট্রেডিং স্ট্রাটেজি। ট্রেডাররা সম্পদ ক্রয় করে দীর্ঘকাল ধরে রাখার জন্য (সাধারণত মাস হিসাবে পরিমাপ করা হয়)। তাদের লক্ষ্য হল ভবিষ্যতে সেই সম্পদগুলি উচ্চতর মূল্যে বিক্রি করে লাভ করা।

 

দীর্ঘমেয়াদি স্বিং ট্রেডিং এবং পজিশন ট্রেডিং এর মধ্যে পার্থক্য হল ট্রেড রাখার পিছনে যুক্তিসঙ্গতি। পজিশন ট্রেডাররা দীর্ঘ সময়ের ট্রেন্ডের সাথে সম্পর্কিত যা তারা লাভ করতে চান। অন্যদিকে, স্বিং ট্রেডাররা বাজারের এমন উত্থান পতন পূর্বাভাস করার চেষ্টা করে যা বৃহত্তর ট্রেন্ডের সাথে অবশ্যই সম্পর্কিত নয়।

পজিশন ট্রেডারদের মধ্যে ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ পছন্দ করা স্বাভাবিক, কারণ তাদের সময় পছন্দ তাদের ফান্ডামেন্টাল ইভেন্টস পর্যবেক্ষণ করতে দেয়। এটি এমনটি নয় যে তারা টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ব্যবহার করে না। পজিশন ট্রেডাররা ট্রেন্ড চলমান থাকবে এই ধারণায় কাজ করে, তবে টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ট্রেন্ড প্রত্যাবর্তনের সম্ভাবনা সম্পর্কে তাদের সতর্ক করে।

 

স্বিং ট্রেডিং এর মতোই, পজিশন ট্রেডিং শুরুতে একটি আদর্শ স্ট্র্যাটেজি। দীর্ঘ সময়কাল শুরুতেই তাদের সিদ্ধান্ত নেওয়ার পর্যাপ্ত সুযোগ দেয়।

 

পজিশন ট্রেডিং-এর একটি উদাহরণ:

আনীশ গত বছর থেকেই টেক সেক্টরের শেয়ার বাজার নজরে রেখেছিল। তিনি লক্ষ্য করেছিলেন যে বিগত কয়েক বছর ধরে টেক সেক্টরের শেয়ারের দাম স্থিতিশীলভাবে বেড়েছে।

তাই তিনি সিদ্ধান্ত নিলেন যে এই ট্রেন্ড অব্যাহত থাকবে বলে তিনি মনে করেন। তিনি বড় একটি টেক কোম্পানির শেয়ার কিনে রেখেছিলেন এবং পরবর্তী এক বছরের মধ্যে শেয়ারগুলি বিক্রি করার পরিকল্পনা করেছিলেন যখন শেয়ারের মূল্য আরও বেড়ে যাবে।

 

এটি একটি দীর্ঘমেয়াদি পজিশন ট্রেডিং-এর উদাহরণ যেখানে ট্রেন্ডের ভিত্তিতে ট্রেড করা হয়েছে।

 

স্ক্যালপিং কি? What is scalping?

আলোচিত সকল স্ট্র্যাটেজির মধ্যে, স্ক্যালপিং হল সবচেয়ে ছোট টাইমফ্রেম-এ সংঘটিত। স্ক্যালপাররা মূল্যের ছোট ছোট উত্থান-পতন থেকে লাভ করার চেষ্টা করেন, পজিশন অনেক সময় মিনিটগুলির (অথবা সেকেন্ডের) মধ্যে অন্তর্ভুক্ত ও পরিত্যক্ত করে। অধিকাংশ ক্ষেত্রে, তারা মূল্য পরিবর্তন পূর্বাভাস করতে এবং বিড-অফার স্প্রেড এবং অন্যান্য অকার্যকরতা থেকে লাভ করতে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ব্যবহার করবে। ছোট টাইমফ্রেমের কারণে, স্ক্যালপিং ট্রেডগুলি প্রায়শই ছোট শতকরা লাভ দেয় - সাধারণত 1% এর কম। তবে স্ক্যালপিং হল একটি নম্বরের খেলা, তাই পুনরায় ছোট ছোট লাভ সময়ের সাথে সাথে যোগ হতে পারে।

স্ক্যালপিং কোনভাবেই শুরুতেই একটি স্ট্র্যাটেজি নয়। বাজার, ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম এবং টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের গভীর বুঝ সফলতার জন্য গুরুত্বপূর্ণ। যাইহোক, যারা যা করছে তা জানে সেই ট্রেডারদের জন্য, সঠিক প্যাটার্নগুলি চিহ্নিত করা এবং ক্ষণস্থায়ী উত্থান-পতন থেকে সুবিধা নেওয়া খুব লাভজনক হতে পারে।

 

স্ক্যালপিং-এর একটি উদাহরণ:

আসলে একজন স্ক্যালপার নির্দিষ্ট একটি শেয়ারের মূল্য পর্যবেক্ষণ করছে। সে দেখে যে মূল্য কয়েক মিনিটের জন্য প্রতি শেয়ার $50 থেকে $50.05 এর মধ্যে উত্থান-পতন করছে। সে মনে করে যে এই উত্থান-পতন অব্যাহত থাকবে, তাই সে শেয়ারগুলি $50 এ ক্রয় করে এবং প্রতিটি $50.05 এ বিক্রি করে। এভাবে সে প্রতি শেয়ারে $0.05 লাভ করে এবং দিনের শেষে মোট লাভও গড়ে তোলে। এটি স্ক্যালপিং-এর একটি উদাহরণ যেখানে খুব ছোট টাইমফ্রেম-এ ট্রেড করা হয়েছে।

 

সম্পদ বরাদ্দ এবং বৈচিত্রপূর্ণকরণ কি? What is asset allocation and diversification?

সম্পদ বরাদ্দ এবং বৈচিত্রপূর্ণকরণ এমন দুটি শব্দ যা পাল্লাপাল্লি ব্যবহার করা হয়। আপনি হয়তো এই বাক্যাংশ থেকে এই ধারণাটি জানেন - "একটা বাসনে সব ডিম রাখা উচিত নয়"। সব ডিম একটা বাসনে রাখলে একটা কেন্দ্রস্থ ব্যর্থতার বিন্দু তৈরি হয় - আপনার সম্পদের ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য। যদি আপনি আপনার সমগ্র জীবনের সঞ্চয় শুধু একটি সম্পদে বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনি একই ধরনের ঝুঁকিতে সামনা করবেন। যদি সেই সম্পদটি একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির শেয়ার হয় এবং সেই কোম্পানি ধ্বংস হয়ে যায়, তাহলে এক ঝটকায় আপনার টাকা হারিয়ে যাবে।

 

এটি শুধুমাত্র একক সম্পদের ক্ষেত্রেই সত্য নয়, বরং সম্পদ শ্রেণীর ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য। কোন অর্থনৈতিক সংকটের সময়, আপনার অধিকারের সব শেয়ারের মূল্য হ্রাস পাবে। এর কারণ, এগুলি পরস্পর সম্পর্কিত - অর্থাৎ এগুলি একই ধরনের ট্রেন্ড অনুসরণ করে।

 

ভাল বৈচিত্রপূর্ণকরণ হল শুধুমাত্র আপনার পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ডিজিটাল কারেন্সি পূরণ করা নয়। এমন একটি ঘটনা বিবেচনা করুন যেখানে বিশ্ব সরকারগুলি ক্রিপ্টোকারেন্সি নিষিদ্ধ করে দেয়, অথবা কোয়ান্টাম কম্পিউটার আমাদের ক্রিপ্টোকারেন্সিতে ব্যবহৃত পাবলিক-কী ক্রিপ্টোগ্রাফি স্কিমগুলি ভেঙে দেয়। এই দুটি ঘটনার প্রত্যেকটি সব ডিজিটাল সম্পদ উপর গভীর প্রভাব ফেলবে। শেয়ারের মত, এগুলি একটি সম্পদ শ্রেণী গঠন করে।

 

আদর্শ অবস্থায়, আপনার সম্পদ বিভিন্ন শ্রেণীর মধ্যে বিতরণ করা উচিত। এভাবে যদি কোন শ্রেণী খারাপ ফলাফল দেয়, তার আপনার পোর্টফোলিওর অন্য অংশে কোনও প্রভাব পড়বে না। নোবেল পুরস্কার বিজয়ী হ্যারি মার্কোউইটজ আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) এর মাধ্যমে এই ধারণা তুলে ধরেছিলেন। মূলত, এই তত্ত্বের দাবি হল পোর্টফোলিওতে অসম্পর্কিত সম্পদ যুক্ত করে বিনিয়োগ সম্পর্কিত উত্থান-পতন এবং ঝুঁকি হ্রাস করা।

 

সম্পদ বরাদ্দ এবং বৈচিত্র্যময়করণের একটি উদাহরণ:

 আসলে আমি আমার সঞ্চয়ের একটি বড় অংশ শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ করেছি। এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ সিদ্ধান্ত ছিল, কারণ যদি শেয়ার বাজার পতন হয় তাহলে আমি অনেক টাকা হারাতে পারি।

সুতরাং, আমি আমার সম্পদ বরাদ্দ পরিবর্তন করেছি - এখন আমার সঞ্চয়ের ৫০% শেয়ার বাজারে, ২০% বন্ড মার্কেটে, ১০% সোনায় এবং ২০% ফিক্সড ডিপোজিটে রয়েছে। এখন যদি শেয়ার বাজার খারাপ করে, আমার অন্য সম্পদ শ্রেণী থেকে আয় থাকবে। এটি আমার সমগ্র পোর্টফোলিওকে সুরক্ষিত করে।

 

ডাউ তত্ত্ব কি? What is the Dow Theory?

ডাউ তত্ত্ব হল একটি অর্থনৈতিক কাঠামো যা চার্লস ডাউ-এর ধারণার উপর নির্মিত। ডাউ ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল প্রতিষ্ঠা করেছিলেন এবং প্রথম মার্কিন শেয়ার সূচকগুলি ডাউ জোনস ট্রান্সপোর্টেশন অ্যাভারেজ (ডিজেটিএ) এবং ডাউ জোনস ইন্ডাস্ট্রিয়াল অ্যাভারেজ (ডিজেআইএ) তৈরি করতে সহায়তা করেছিলেন।

 

যদিও ডাউ তত্ত্বকে ডাউ নিজে কোনও নির্দিষ্ট রূপ দেননি, তবুও এটি তাঁর রচনায় উপস্থাপিত বাজার নীতিগুলির একটি সংগ্রহ হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। এখানে তাঁর মতামতের কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিষয়াংশ তুলে ধরা হল:

 

• সবকিছুই মূল্যে প্রতিফলিত - ডাউ দক্ষ বাজার পরিকল্পনার একজন সমর্থক ছিলেন, যার ধারণা ছিল যে বাজারগুলি তাদের সম্পদের মূল্যের উপর প্রচলিত সমস্ত তথ্য প্রতিফলিত করে।
• বাজারের ট্রেন্ড - ডাউকে সাধারণত আজ আমরা যেভাবে বাজারের ট্রেন্ডকে চেনে, সেই ধারণার প্রবর্তক হিসেবে স্বীকৃতি দেওয়া হয়, যেখানে প্রাথমিক, গৌণ এবং তৃতীয় ট্রেন্ড পার্থক্য করা হয়।
• প্রাথমিক ট্রেন্ডের ধাপসমূহ - প্রাথমিক ট্রেন্ডে, ডাউ তিনটি ধাপ চিহ্নিত করেছেন - সঞ্চয়, প্রজনসাধারণের অংশগ্রহণ এবং প্রবণতা ও বিতরণ।
• ক্রস-সূচক সম্পর্ক - ডাউ মতে, একটি সূচকে যদি কোনও ট্রেন্ড লক্ষ্য করা যায় তাহলে অন্য সূচকে সেটি পর্যবেক্ষণ না করা পর্যন্ত সেটি নিশ্চিত হয় না।
• ভলিউমের গুরুত্ব - উচ্চ ট্রেডিং ভলিউমের মাধ্যমে একটি ট্রেন্ড নিশ্চিত হতে হবে।
• প্রত্যাবর্তন না হওয়া পর্যন্ত ট্রেন্ড বৈধ - যদি কোনও ট্রেন্ড নিশ্চিত হয়, তাহলে এটি একটি নির্দিষ্ট প্রত্যাবর্তন না ঘটা পর্যন্ত অব্যাহত থাকে।

মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এটি কোনও নির্দিষ্ট বিজ্ঞান নয় - এটি একটি তত্ত্ব এবং এটি সত্য হতে পারে বা নাও হতে পারে। তবুও, এটি এখনও অত্যন্ত প্রভাবশালী একটি তত্ত্ব এবং অনেক ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারী এটিকে তাদের পদ্ধতির অবিচ্ছেদ্য অংশ হিসেবে বিবেচনা করেন।

 

ডাউ তত্ত্বের একটি উদাহরণ:

ধরুন, গত কয়েক মাস ধরে শেয়ার বাজারে একটি বৃদ্ধির প্রবণতা লক্ষ্য করা গেছে। ডাউ তত্ত্ব অনুযায়ী, এটি একটি প্রাথমিক বৃদ্ধির ট্রেন্ড। এছাড়া, এই ট্রেন্ডটি ডাউ জোনস ইন্ডাস্ট্রিয়াল অ্যাভারেজ (ডিজিআইএ) এবং ডাউ জোনস ট্রান্সপোর্টেশন অ্যাভারেজ (ডিজিটিএ) উভয় সূচকে পরিলক্ষিত হচ্ছে। সাথে ট্রেডিং ভলিউম বেড়েছে যা ট্রেন্ডটি শক্তিশালী করে তোলে। এভাবে ডাউ তত্ত্ব অনুসারে এটি একটি নিশ্চিত বৃদ্ধির ট্রেন্ড যা অব্যাহত থাকবে যতক্ষণ না প্রত্যাবর্তন সংকেত না দেখা যায়।

 

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্ব কি? What is the Elliott Wave Theory? 

 

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্ব (ইডব্লিউটি) এমন একটি নীতি যার দাবি হল যে বাজারের উত্থান-পতন বাজারের অংশগ্রহণকারীদের মানসিকতা অনুসরণ করা। যদিও এটি অনেক টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ কৌশলে ব্যবহৃত হয়, এটি কোন ইন্ডিকেটর বা নির্দিষ্ট ট্রেডিং পদ্ধতি নয়। বরং, এটি বাজারের গঠন বিশ্লেষণের একটি উপায়।

 

এলিয়ট ওয়েভ প্যাটার্ন সাধারণত আটটি ওয়েভের একটি সিরিজে চিহ্নিত করা যায়, যেখানে প্রতিটি ওয়েভ একটি মোটিভ ওয়েভ বা করেক্টিভ ওয়েভ। আপনি পাবেন পাঁচটি মোটিভ ওয়েভ যা সাধারণ ট্রেন্ড অনুসরণ করে, এবং তিনটি করেক্টিভ ওয়েভ যা এর বিপরীতে চলে।

এই প্যাটার্নগুলিতে ফ্র্যাক্টাল বৈশিষ্ট্য রয়েছে, অর্থাৎ আপনি একটি ওয়েভে জুম ইন করলে আরেকটি এলিয়ট ওয়েভ প্যাটার্ন দেখতে পাবেন। অথবা, আপনি যদি ঝুঁকি নিয়ে বের হন তাহলে আপনার যে প্যাটার্নটি বিশ্লেষণ করছিলেন সেটিই একটি বৃহত্তর এলিয়ট ওয়েভ চক্রের একটি ওয়েভ।

 

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্বকে বিভিন্ন মতামতের সম্মুখীন করা হয়েছে। কেউ কেউ বলেন যে এই পদ্ধতি খুবই ব্যক্তিগত - ট্রেডাররা নিয়ম লঙ্ঘন না করেই বিভিন্নভাবে ওয়েভ চিহ্নিত করতে পারে। ডাউ তত্ত্বের মতোই, এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্ব পূর্ণনিশ্চিত নয়, তাই এটিকে কোনও নির্দিষ্ট বিজ্ঞান হিসেবে দেখা উচিত নয়। যাইহোক, ইডব্লিউটিকে অন্যান্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ টুলসমূহের সাথে সংযুক্ত করে অনেক ট্রেডার সফলতা লাভ করেছেন।

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্বের একটি উদাহরণ:

আসলে ধরুন গত কয়েক মাস ধরে একটি শেয়ারের দাম এভাবে পরিবর্তিত হয়েছে:

প্রথমে দাম উঠেছে (ওয়েভ 1)

তারপর কমেছে (ওয়েভ 2)

এরপর আবার বেড়েছে (ওয়েভ 3)

তারপর নেমেছে (ওয়েভ 4)

এরপর উঠেছে (ওয়েভ 5)

এখানে ওয়েভ 1, 3 ও 5 হল মোটিভ ওয়েভ যা মূল ট্রেন্ড অনুসরণ করে। অন্যদিকে, ওয়েভ 2 ও 4 হল করেক্টিভ ওয়েভ।

 

এভাবে দামের পরিবর্তনগুলিকে এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্বের আলোকে বিশ্লেষণ করা যেতে পারে।

 

ওয়াইকফ পদ্ধতি কি? What is the Wyckoff Method?

ওয়াইকফ পদ্ধতি হল বিস্তৃত একটি ট্রেডিং এবং বিনিয়োগ করার স্ট্র্যাটেজি যা 1930-এর দশকে চার্লস ওয়াইকফের দ্বারা উন্নীত হয়েছিল। তাঁর কাজ বিভিন্ন অর্থনৈতিক বাজারে আধুনিক টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ পদ্ধতির একটি মূলকথা হিসেবে বিবেচিত।

ওয়াইকফ তিনটি মৌলিক আইন প্রস্তাব করেছিলেন - সরবরাহ ও চাহিদার আইন, কারণ ও প্রভাবের আইন এবং প্রচেষ্টা বনাম ফলাফলের আইন। তিনি কম্পোজিট ম্যান তত্ত্বও তৈরি করেছিলেন, যার চার্লস ডাউ-এর প্রাথমিক ট্রেন্ডের বিভাজনের সাথে গুরুত্বপূর্ণ মিল রয়েছে। ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডারদের ক্ষেত্রে এই অঞ্চলে তাঁর কাজ বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ।

 

প্রায়োগিক দিক থেকে, ওয়াইকফ পদ্ধতি নিজেই ট্রেডিং-এর জন্য একটি পাঁচ ধাপের পদ্ধতি। এটি নিম্নরূপ ভাবে ভাগ করা যেতে পারে:

 

• ট্রেন্ড নির্ধারণ করা: বর্তমান অবস্থা কেমন, এবং কোথায় যাচ্ছে?
• শক্তিশালী সম্পদ চিহ্নিত করা: তারা বাজারের সাথে চলছে নাকি বিপরীত দিকে?
• যথেষ্ট কারণ সম্পন্ন সম্পদ খুঁজুন: পজিশনে প্রবেশের জন্য যথেষ্ট কারণ আছে কি? ঝুঁকিগুলি সম্ভাব্য প্রতিদানকে কতটা মূল্যবান করে?
• চলমান সম্ভাব্যতার মূল্যায়ন করা: ওয়াইকফের ক্রয় ও বিক্রয় পরীক্ষা মতো বিষয়গুলি কোন সম্ভাব্য চলমানতার দিকে ইঙ্গিত করে কি? দাম এবং ভলিউম কি বলছে? এই সম্পদ কি চলার জন্য প্রস্তুত?
• প্রবেশের সময় নির্ধারণ করা: সাধারণ বাজারের সাপেক্ষে সম্পদগুলি কেমন দেখাচ্ছে? কখন পজিশনে প্রবেশের সেরা সময়?

ওয়াইকফ পদ্ধতি প্রায় এক শতাব্দী আগে চালু হলেও এখনও এটি অত্যন্ত প্রাসঙ্গিক। ওয়াইকফের গবেষণার বিস্তার ছিল ব্যাপক, তাই উপরে উল্লিখিতগুলিকে শুধুমাত্র একটি খুব সংক্ষিপ্ত সারসংক্ষেপ হিসাবে দেখা উচিত। এর মধ্যে আপনার তাঁর কাজ আরও গভীরভাবে অনুসন্ধান করা প্রয়োজন, কারণ এতে অমূল্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ জ্ঞান রয়েছে। The Wyckoff Method Explained থেকে শুরু করুন।

 

ওয়াইকফ পদ্ধতির একটি উদাহরণ:

আসলে আমি একটি ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম বিশ্লেষণ করছি। প্রথমে আমি বাজারের ট্রেন্ড নির্ধারণ করি - যেমন বর্তমানে এটি হ্রাসক্রমে চলছে। তারপর আমি দেখি যে বিটকয়েন এই ট্রেন্ডের সাথে চলছে না - এটি একটি শক্তিশালী সম্পদ। কারণ হিসাবে, আমি দেখি যে বিটকয়েনে বিনিয়োগ বাড়ছে এবং এর ফান্ডামেন্টালস শক্তিশালী। সুতরাং আমি মনে করি যে এটি ট্রেন্ডের বিরুদ্ধে চলে যেতে পারে, তাই আমি এখনই এটি ক্রয় করি।

 

ক্রয় করা এবং হোল্ড করা কি? What is buy and hold? 

"ক্রয় করে ধারণ করা" স্ট্র্যাটেজিতে, অবাক করার মতো কিছু নেই, একটি সম্পদ ক্রয় করা এবং ধারণ করা অন্তর্ভুক্ত থাকে। এটি একটি দীর্ঘমেয়াদি নিষ্ক্রিয় খেলা যেখানে বিনিয়োগকারীরা সম্পদটি ক্রয় করে এবং পরে বাজারের পরিস্থিতি যাই হোক না কেন তা ছেড়ে দেয়। ক্রিপ্টো খাতে এর একটি ভাল উদাহরণ হল HODLing, যা সাধারণত সক্রিয়ভাবে ট্রেডিং করার পরিবর্তে বছরের পর বছর ধরে ক্রয় করে রাখার পছন্দ করে সেইসব বিনিয়োগকারীদের উল্লেখ করে।

 

যারা "হাত ছাড়া" বিনিয়োগ পছন্দ করেন তাদের জন্য এটি একটি সুবিধাজনক পদ্ধতি হতে পারে, কারণ তারা ক্ষণস্থায়ী উত্থান-পতন বা ক্যাপিটাল গেইন্স ট্যাক্সের চিন্তা করতে হবে না। অন্যদিকে, এটি বিনিয়োগকারীর অংশে ধৈর্য প্রয়োজন করে এবং ধারণা করে যে সম্পদটি সম্পূর্ণরূপে অমূল্য হয়ে যাবে না।

 

ক্রয় করে ধারণ করার একটি উদাহরণ:

আসলে আমি 2017 সালে বিটকয়েন ক্রয় করেছিলাম যখন এর দাম $5,000 ছিল। তখন থেকে আমি সেটি আমার ওয়ালেটে রেখেছি। 2018 সালে যখন বিটকয়েনের দাম হ্রাস পেয়ে $3,000 হয়ে গিয়েছিল, তখনও আমি সেটি বিক্রি করিনি। আমি দীর্ঘমেয়াদে বিশ্বাস করি, তাই আমি সেটি ধারণ করেছি। এখন 2021 সাল এবং বিটকয়েন $60,000! আমার ধৈর্যের জন্য আমি লাভবান হয়েছি। এটি ক্রয় করে ধারণ করার একটি ভালো উদাহরণ।

 

ইন্ডেক্স বিনিয়োগ কি? What is index investing?

ইন্ডেক্স বিনিয়োগকে "ক্রয় করে ধারণ করার" এক রূপ হিসেবে বিবেচনা করা যেতে পারে। নাম থেকেই ধারণা করা যায়, বিনিয়োগকারীরা নির্দিষ্ট ইন্ডেক্সের মধ্যে সম্পদের চলাচল থেকে লাভ করতে চান। তারা নিজেদের জন্য সম্পদগুলি ক্রয় করে বা ইন্ডেক্স তহবিলে বিনিয়োগ করে এটি করতে পারে।

 

আবারও, এটি একটি নিষ্ক্রিয় কৌশল। ব্যক্তিগতভাবে সক্রিয় ট্রেডিংয়ের চাপ ছাড়াই তারা একাধিক সম্পদে বৈচিত্র্যময়করণের সুবিধাও পান।

 

ইন্ডেক্স বিনিয়োগের আরেকটি সহজ উদাহরণ:

আসলে আমার একজন বন্ধু তার অর্থের অধিকাংশই একটি ক্রিপ্টো ইন্ডেক্স ফান্ডে রেখেছে। এই ফান্ডটি বিটকয়েন, ইথেরিয়াম এবং আরো অনেক টপ ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করে। তাই সে পৃথকভাবে প্রতিটি ক্রিপ্টোতে বিনিয়োগ করার চাইতে সহজেই সমগ্র বাজারে এক্সপোজার পাচ্ছে।

 

পেপার ট্রেডিং কি?  What is paper trading?

পেপার ট্রেডিং যে কোন ধরনের স্ট্র্যাটেজি হতে পারে - কিন্তু ট্রেডার শুধুমাত্র সম্পদ ক্রয়-বিক্রয় করার অভিনয় করে। আপনার অর্থ ঝুঁকিতে ফেলা ছাড়াই আপনার দক্ষতা পরীক্ষা করার জন্য এটি একজন শুরুতেই (অথবা অভিজ্ঞ ট্রেডার হিসেবেও) বিবেচনা করতে পারেন।

উদাহরণস্বরূপ, আপনি মনে করতে পারেন যে আপনি বিটকয়েন ডিপগুলির সময়সূচকতার জন্য একটি ভালো স্ট্র্যাটেজি খুঁজে পেয়েছেন, এবং সেই পতনগুলি ঘটার আগে সেই পতন থেকে লাভ করার চেষ্টা করতে চান। কিন্তু আপনার সব তহবিল ঝুঁকিতে ফেলার আগে, আপনি পেপার ট্রেডিংয়ের বেছে নিতে পারেন। এটি খুব সহজ হতে পারে যেমন আপনি যে মূল্যে "শর্ট ওপেন" করেছেন সেই মূল্য এবং আপনি যে মূল্যে তা বন্ধ করেছেন সেই মূল্য লিখে রাখা। আপনি একইভাবে কোনও সিমুলেটর ব্যবহার করতে পারেন যা জনপ্রিয় ট্রেডিং ইন্টারফেসগুলি অনুকরণ করে।

 

পেপার ট্রেডিং-এর প্রধান সুবিধা হল যে আপনি আপনার অর্থ হারানো ছাড়াই কোনও স্ট্র্যাটেজি পরীক্ষা করতে পারেন যদি কিছু ভুল হয়। আপনি ঝুঁকি ছাড়াই আপনার পদক্ষেপগুলি কীভাবে কাজ করত তা ধারণা পাবেন। বিষয়টি হল, পেপার ট্রেডিং শুধুমাত্র আপনাকে প্রকৃত পরিবেশের সীমিত বোঝাপড়া দেয়। যখন আপনার অর্থ জড়িত থাকে, তখন আসল অনুভূতি অনুকরণ করা কঠিন। যদি নির্দিষ্ট প্ল্যাটফর্মের জন্য খরচ এবং ফি বিবেচনা না করা হয়, তাহলে রিয়েল-লাইফ সিমুলেটর ছাড়া পেপার ট্রেডিং আপনাকে সংশ্লিষ্ট খরচ এবং ফির ভুল ধারণাও দিতে পারে।

 

বাইন্যান্স পেপার ট্রেডিংয়ের জন্য কয়েকটি বিকল্প প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ, বাইন্যান্স ফিউচার্স টেস্টনেট একটি পূর্ণাঙ্গ ইন্টারফেস প্রদান করে। আপনি যদি নিজে ট্রেডিং বট বা প্রোগ্রাম তৈরি করেন, তাহলে স্পট এক্সচেঞ্জ টেস্টনেট API এর মাধ্যমে অ্যাক্সেস করা যেতে পারে।